Frações Financeiras 41 – Vamos avaliar o rendimento da poupança?

O rendimento da caderneta de poupança volta a ter o antigo rendimento toda vez que a taxa Selic fica acima de 8,5%. Vamos ver como era, como ficou e como fica com a taxa Selic em 9%. 

Os três momentos no gráfico

Veja o gráfico abaixo, que mostra o rendimento mensal da caderneta de poupança tomando-se sempre o primeiro dia de cada mês como referência. O gráfico se inicia em janeiro de 2008 e vai até agosto de 2013.

 rendimento poupança 5 anoss

 Regra antiga

Até maio de 2012, a caderneta de poupança rendia a taxa referencial (TR), que é uma taxa calculada pelo Banco Central com base em aplicações em CDBs do mercado financeiro, mais 0,5% ao mês. Se olharmos o mês de agosto de 2011, veremos que a taxa do mês ficou em 0,71%. Isso quer dizer que a TR ficou próxima de 0,21% que somado ao 0,5% chega-se a 0,71% de rendimento entre 01/08/2011 e 01/09/2011.

 Regra nova

Em 02/05/2012 a regra da poupança mudou para os novos depósitos. Por isso é que no gráfico vemos duas linhas: uma laranja e outra azul. A laranja vale para depósitos anteriores ao dia 04/05/2012 e a azul vale para o depósitos a partir desse dia.

Na linha laranja, podemos perceber que de setembro de 2012 a junho de 2013 a taxa ficou em 0,5% ao mês. Isso significa que nesse período a TR foi igual a 0%.

A linha azul, que antes não existia, mostra o rendimento para novos depósitos que passaram a render 1) TR mais 70% da taxa Selic toda vez que essa taxa estiver igual ou abaixo de 8,5% ou 2) TR mais 0,5% quando a Selic estiver acima de 8,5%.

 Selic igual ou abaixo de 8,5%

Vejamos que de novembro de 2012 até abril de 2013, a taxa mensal ficou no mínimo da período, que significa 0, 4134% ao mês, que corresponde a 70% da taxa Selic anual do período de 7,25%. Para chegarmos a esse valor mensal tomamos um mês da taxa anual de 70% de 7,25% ao ano e TR igual a 0%.

 Selic acima de 8,5%

Com a decisão do Comitê de Política Monetária de subir a taxa Selic para 9%, todos os depósitos na poupança voltam a render TR mais 0,5% ao mês. Os depósitos posteriores a 04/05/2012 só voltam a render TR mais 70% da taxa Selic quando e se a taxa Selic voltar para baixo dos 8,5%.

Dia a dia dos últimos 3 meses

Na tabela abaixo, temos o rendimento mensal para cada dia de aniversário da poupança dos últimos 3 meses. Aniversário da poupança é o dia do mês no qual foi feito o depósito inicial.

 rendimento poupança 3 meses

 Como no dia 28/08/2013 o Comitê de Política Monetária elevou a taxa Selic para 9%, não haverá mais diferença entre os rendimentos dos depósitos anteriores ou posteriores ao dia 04/04/2011. A diferença volta a ocorrer quando e se a taxa voltar a ser 8,5% ao ano ou menos.

Imposto de renda sobre o rendimento das aplicações financeiras

Ao comparar aplicações financeiras deve-se também levar em conta que os rendimentos da caderneta não sofrem incidência de imposto de renda, que nos fundo e nas aplicações de renda fixa reduzem o rendimento em 22,5% para operações até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% até 720 dias e 15% para prazos superiores a 720 dias.

About cesarlocatelli

Sócio Diretor da F2 Formação Financeira. Mestre em Economia e Professor de Finanças, Derivativos e Planejamento Financeiroa
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